在多重因素的疊加影響下，商業銀行定期存款利率再度出現上漲。融360大數據研究院日前發布的最新監測數據顯示，今年10月，商業銀行整存整取定期存款3年期及以內期限的品種，其平均利率均環比上漲，其中3年期漲幅最大。

　　今年9月，在季末攬儲壓力的作用下，商業銀行定期存款利率環比上漲，但進入10月后，為何再度出現上漲？多位業內人士表示，這與今年以來的存款結構“生變”有關。

　　從目前各家銀行的存款結構看，主要由活期存款、整存整取定期存款、大額存單、結構性存款、同業存單等構成。“根據監管要求，各家銀行正在大幅壓降結構性存款規模，10月大額存單的發行量又再創年內新低，由于這兩項的規模下滑，商業銀行為了保持一定的存款規模增長，會提高一般性存款規模，其利率也會出現上漲。”融360大數據研究院分析師劉銀平說。

　　具體來看，今年年初，部分銀行的結構性存款業務規模反彈，增量增速“雙高”，利率高企，加劇了存款市場的非理性競爭，甚至一度引發諸多亂象，如個別企業使用疫情期間獲得的低息貸款購買結構性存款進行套利。

　　為此，金融監管部門已對部分銀行做出窗口指導，要求其在2020年9月30日之前將結構性存款規模壓降至年初水平，在12月31日之前將規模壓降至上年末的三分之二。

　　“雖然不少銀行已于8月提前完成了第一階段的壓降目標，但距離年末壓降目標還有較大距離，因此可以預計，今年四季度結構性存款的規模仍將繼續下降，預期最高收益率、到期收益率也都將持續走低。”劉銀平說。

　　除了結構性存款，作為商業銀行“攬儲利器”的大額存單發行量也再創新低。“其主要原因有二。一是年末各家銀行大額存單的額度吃緊；二是銀行想要降低負債端成本，即降低存款利率。”某國有大行資產負債部負責人說。

　　該負責人表示，今年以來，市場流動性較為充裕，貸款市場利率大幅下降，但存款利率卻變動不大，這導致銀行的凈息差收窄。在資產端收益不變的情況下，銀行為了擴大凈息差，就會降低負債端成本，即降低存款利率。具體來看，通常會采取兩種方法，以大額存單為例，一是降低大額存單的發行利率，二是減少大額存單的發行量，尤其是縮減長期大額存單發行額度。

　　綜上所述，在結構性存款、大額存單發行量均減少的背景下，商業銀行為了維持一定的存款增速，勢必會優化存款結構，也就是加大其他品種的發行力度。

　　其中，加大核心存款的吸收力度已成為多家商業銀行的選擇，但其面臨的形勢卻仍具挑戰。中國人民銀行公布的最新統計數據顯示，今年10月份人民幣存款減少3971億元，同比多減6343億元，其中，住戶存款減少9569億元，非金融企業存款減少8642億元。

　　由此可見，預計到今年年底前，銀行的攬儲壓力仍將較大。值得注意的是，從投資者偏好看，定期存款具有一定吸引力，這為銀行提供了業務空間。“理財產品開啟凈值化轉型后，產品的凈值波動加大，投資者對其接受程度普遍不高，一部分保守型投資者會偏向于購買存款產品。”劉銀平說，因此，在結構性存款、大額存單利率仍將持續走低的情況下，定期存款利率有望繼續保持堅挺，今年年底之前很難出現明顯降幅。