安永企業(yè)財務服務有限公司（安永博智隆）1月24日發(fā)布首份中國養(yǎng)老金報告。報告認為，從國家近期政策看，養(yǎng)老金第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險和個人儲蓄養(yǎng)老保險，將成為中國養(yǎng)老金體系新的增長引擎，意味著個人養(yǎng)老將獲得更多選擇。第三支柱與第一支柱及第二支柱一同構建更平衡的養(yǎng)老金體系。安永預計，整個行業(yè)將由目前以機構業(yè)務為主導轉向更多以零售為中心。

　　數(shù)據(jù)顯示，至2020年底，中國養(yǎng)老金市場規(guī)模達到12萬億元，是2014年的兩倍。整體來看，中國的養(yǎng)老金行業(yè)主要是一項機構業(yè)務。大部分資產(chǎn)集中于支柱一，尋求支柱一項下的機會的從業(yè)機構僅通過社保基金展業(yè)。支柱二也是一項機構業(yè)務，其大部分資產(chǎn)來自于大型國有企業(yè)和跨國公司。

　　作為養(yǎng)老金體系第一大支柱，報告預計，全國社保基金仍將以機構業(yè)務導向為主，并將繼續(xù)受資產(chǎn)管理公司重視。盡管資產(chǎn)配置維持穩(wěn)定，市場對于ESG投資的關注度也將日益提升。

　　第二支柱，以企業(yè)年金和職業(yè)年金合并計算，在2020年展現(xiàn)出較強的韌性，同比增長43%，總規(guī)模達到3.5萬億元人民幣。報告預計，設立企業(yè)年金計劃的企業(yè)數(shù)量持續(xù)增長，投資回報也在不斷提高。考慮到潛在的參與者數(shù)量和平均賬戶規(guī)模尚有提升的空間，預計職業(yè)年金也將繼續(xù)增長。

　　報告還認為，第三支柱在2020年的資產(chǎn)規(guī)模和參保率只是略有增長。盡管其市場需求并不熱烈，基金管理公司依舊推出了新的養(yǎng)老組合型基金（養(yǎng)老FoF），同時監(jiān)管部門也推出了一種新的養(yǎng)老金產(chǎn)品作為試點，并且鼓勵保險公司提供更多養(yǎng)老金產(chǎn)品。預計第三支柱將會有更多公司參與投入市場，其客戶群也會相繼增長。

　　安永博智隆亞太區(qū)金融企業(yè)戰(zhàn)略與交易服務主管趙曉京表示，最新一次人口普查顯示，中國已在聯(lián)合國所定義的“老齡社會”邊緣。過去10年，中國65歲及以上人口增長60%，達到1.906億人，占全國總人口的13.5%。國家“十四五” 規(guī)劃中直接提及養(yǎng)老金改革。這些變化將促進所有參與者在6大方面做好戰(zhàn)略準備：傳統(tǒng)渠道與新渠道相結合的銷售模式、定制化的產(chǎn)品和服務、重構客戶體驗、升級風險與合規(guī)能力、提升數(shù)字化能力，以及建設一個兼顧當前業(yè)務和未來發(fā)展的平臺。

　　報告中，安永總結了未來中國養(yǎng)老金市場制勝戰(zhàn)略的6大關鍵，包括渠道、產(chǎn)品、客戶、風險、科技和平臺。

　　安永會計師事務所大中華區(qū)財富及資產(chǎn)管理主管合伙人林小芳表示，加快推進養(yǎng)老金改革將為國內外的養(yǎng)老金管理機構創(chuàng)造更多機遇。隨著行業(yè)由機構業(yè)務轉向以零售為主導，養(yǎng)老金管理機構和渠道需要持續(xù)創(chuàng)新其商業(yè)模式，并做好相應的運營投資。對于希望把握中國養(yǎng)老金市場機遇的企業(yè)，不僅需要重新思考自身的策略，而且需要從現(xiàn)在開始就著手準備。